Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0807689665

Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
  • Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
  • Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
Asset Allocation
Anleihen75.4 %
Andere 24.6 %
Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 12.6 %
+ 5.3 %
+ 5.4 %
- 2.9 %
+ 9.0 %
Vom 19/07/2012
Bis 31/10/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 2.0 %
- 1.4 %
- 0.6 %
+ 1.2 %
- 3.9 %
+ 4.5 %
+ 8.8 %
- 0.2 %
- 8.4 %
+ 2.4 %
Nettoinventarwert
1125.67 CHF
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 528 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 31 Okt. 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Marktumfeld

  • Die US-Notenbank verkündete auf ihrer September-Sitzung eine dovishere Botschaft als erwartet und senkte ihren Leitzins um -0,5 %.- Dennoch übertrafen die Wachstumsdaten auf der anderen Seite des Atlantiks die Erwartungen, sowohl in Bezug auf die Arbeitslosigkeit, die auf 4,2 % zurückging, als auch in Bezug auf die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher, da die Einzelhandelsumsätze um +0,1 % anstiegen.- Die Gesamtinflation verlangsamte sich aufgrund der sinkenden Rohstoffpreise weiter auf +2,5 % im Jahresvergleich, während die Kerninflation mit +3,2 % stabil blieb.- Die Europäische Zentralbank ihrerseits senkte ihren Leitzins um 25 Basispunkte vor dem Hintergrund enttäuschender Wirtschaftsdaten, sowohl was die Frühindikatoren als auch die künftigen Wachstumsaussichten der Zone betrifft.- Von den anderen Zentralbanken entschied sich die Bank of Japan für eine Pause in ihrem Zinserhöhungszyklus, während die brasilianische Zentralbank ihren Leitzins um einen Viertelpunkt anhob.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine positive Wertentwicklung in einem Umfeld, das durch eine starke Entspannung der Zinssätze gekennzeichnet war.- Unsere Carry-Strategien trugen am stärksten zur Wertentwicklung des Fonds bei und profitierten von den hohen strukturellen Renditen, aber auch von der hohen Risikobereitschaft der Anleger während des Beobachtungszeitraums.- Unser Fokus auf kurze Zinssätze war vorteilhaft, da die Renditekurven steiler wurden. Nach der Zentralbanksitzung haben wir auch unser Engagement am kurzen Ende der brasilianischen Renditekurve erhöht.- Wir haben im Laufe des Monats mehrere Arbitragegeschäfte getätigt, indem wir unser Engagement am kurzen Ende der US-Renditekurve vor der Sitzung der Federal Reserve erhöht und dann die Kernduration des Portfolios im Zuge der anschließenden Lockerungsbewegung reduziert haben.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir gehen nach wie vor von einer sanften Landung auf der anderen Seite des Atlantiks aus, wo sich der US-Verbraucher weiterhin widerstandsfähig zeigt, während wir in einen Zyklus der Lockerung der finanziellen Bedingungen eintreten.- Der Markt rechnet nun mit einer Reihe deutlicher Zinssenkungen, während die Renditekurve die finanzpolitische Disziplinlosigkeit der Wirtschaftsakteure noch immer unterschätzt.- Die Inflation verlangsamt sich erwartungsgemäß. Dennoch scheint der Markt zu optimistisch, was die Normalisierung der Inflation in den nächsten Quartalen angeht.- Dennoch bleiben wir in Bezug auf die Zinssensitivität des Portfolios vorsichtig, während wir eine Strategie zur Versteilerung der Renditekurve verfolgen und einen ausgeprägten Appetit auf Inflationsprodukte haben.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 31 Okt. 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 05/11/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Europa67.1 %
Nordamerika10.4 %
Lateinamerika7.8 %
Osteuropa7.2 %
Naher Osten2.8 %
Afrika2.7 %
Asien - Pazifik1.0 %
Asien1.0 %
Total % of bonds100.0 %
Europa67.1 %
itItalien
16.9 %
gbVereinigtes Königreich
8.8 %
Grèce
7.0 %
ieIrland
6.3 %
frFrankreich
6.1 %
esSpanien
4.5 %
deDeutschland
3.0 %
nlNiederlande
2.8 %
Norvège
2.5 %
atÖsterreich
1.6 %
ptPortugal
1.5 %
chSchweiz
1.4 %
Suède
1.3 %
smSanMarino
1.1 %
fiFinnland
1.0 %
adAndorra
0.9 %
beBelgien
0.4 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Modifizierte Duration 1.1
Yield to Maturity5.2 %
Durchschn Kupon 4.4 %
Anzahl der Emittenten155
Anzahl der Anleihen198
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.

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