Carmignac Investissement: Fonds-Update

Im ersten Quartal 2022, als die weltweiten Aktienmärkte bereits unter dem negativen Einfluss stark steigender Inflation und schwachen Wachstums standen, verstärkte der unerwartete Konflikt zwischen Russland und der Ukraine die Risikoaversion der Anleger.

Das weltweite Wirtschaftsumfeld steht nun dreifach unter Schock:

• Störungen des internationalen Handels im Bereich Energie, aber auch bei Lebensmitteln, Metallen, Düngemitteln und Luftfracht,
  
• Zunehmende geopolitische Unsicherheit mit der Gefahr einer weiteren Eskalation,
  
• Ein finanzieller Schock und die Gefahr des Übergreifens auf andere Länder, insbesondere in Europa, die der Krise und ihren langfristigen Konsequenzen in stärkerem Maße ausgesetzt sind.
  

Märkte, die in erster Linie unter dem Einfluss makroökonomischer und geopolitischer Spannungen stehen, bieten ein äußerst komplexes Umfeld für die Titelauswahl. Doch daraus können sich auch Gelegenheiten für scharfsinnige Anleger ergeben, die sich auf innovative Geschäftsmodelle mit langfristigen Wachstumsaussichten konzentrieren. Dies ist eine Chance für den Carmignac Investissement.

Im Einklang mit dem langfristigen Anlagehorizont des Fonds konzentrieren wir uns auf innovative und nachhaltige Unternehmen, indem wir die Nutznießer von Disruptionen auf der ganzen Welt ins Visier nehmen, da diese Unternehmen letztendlich die besten Renditequellen bieten.

Wir haben unser Exposure gegenüber denjenigen dieser Unternehmen erhöht, die unmittelbar von dem Umfeld hoher Inflation und geringen Wachstums profitieren werden. Wir suchten beispielsweise nach defensiven Titeln, die auch als rezessionsfeste Titel bezeichnet werden und grundlegende Waren und Dienstleistungen anbieten, deren Nachfrage relativ immun gegen steigende Preise ist. Außerdem bleiben wir bei einem hohen Exposure in Qualitätsunternehmen mit traditionell hoher Rentabilität, niedrigem Verschuldungsgrad und hohen Barmittelbeständen, was ihnen ermöglicht, besser mit steigenden Zinsen und Kosten fertigzuwerden. Schließlich halten wir weiterhin einen hohen Barmittelbestand, um in neue Gelegenheiten zu investieren oder bestehende Überzeugungen aufzustocken, wenn der Markt weiterhin volatil bleiben sollte.

Der Fonds verfolgt einen multithematischen Ansatz und sucht nach „Megatrends“. Gleichzeitig leistet er einen Beitrag zur Bewältigung der größten ökologischen und sozialen Herausforderungen unserer Zeit durch die Unterstützung von Unternehmen mit positiver Wirkung auf die Umwelt und die Gesellschaft. Die Unternehmen, in die wir investiert sind, sind folgendermaßen eingestuft: