Aktienstrategien

Carmignac Portfolio China New Economy

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU2295992320

Das Wachstumspotenzial der chinesischen New Economy nutzen
  • Mit Überzeugung anlegen: Ziel sind Unternehmen der chinesischen New Economy, die langfristig vom wirtschaftlichen Wandel und von Reformen profitieren.
  • Selektiv anlegen: Bevorzugt werden heimische Qualitätsunternehmen mit hoher Ertragstransparenz unter Ausschluss von Unternehmen, die von der Auslandsnachfrage abhängen.
Asset Allocation
Aktien95.8 %
Andere 4.2 %
Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Risikoindikator
6/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
- 53.6 %
0.0 %
0.0 %
- 40.4 %
- 4.3 %
Vom 31/03/2021
Bis 30/09/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Nettoinventarwert
46.37 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
58 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio China New Economy Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Marktumfeld

  • Im September stiegen die chinesischen Märkte stark an, nachdem die chinesische Regierung eine Reihe von Maßnahmen angekündigt hatte, die der Konjunkturabschwächung in China entgegenwirken und die Stimmung an den Märkten aufhellen sollten.- Negative Daten zu den Einzelhandelsumsätzen (2,1 % gegenüber 2,5 % erwartet) und enttäuschende Daten zur Industrieproduktion (4,5 % gegenüber 4,8 % erwartet) zwangen die Behörden, das von den Märkten so sehnlichst erwartete Konjunkturprogramm einzuleiten.- Es wurden drei Bereiche der Stimulierung angekündigt: geldpolitische Lockerung, Unterstützung für den Immobiliensektor und Unterstützung für die Aktienmärkte.- Eine der wichtigsten Maßnahmen ist die Senkung des Mindestreservesatzes (RRR) für Banken um 50 Basispunkte, wodurch 1 Billion RMB an Liquidität freigesetzt wird.- Außerdem hat die PBoC beschlossen, die bestehenden Hypothekenzinssätze an die neuen Zinssätze anzugleichen und sie um durchschnittlich 50 Basispunkte zu senken. - Schließlich dürfen Finanzinstitute, die keine Banken sind, "Swap-Fazilitäten" nutzen, um sich an den Märkten Liquidität zu beschaffen.

Kommentar zur Performance

  • Vor diesem Hintergrund erzielte der Fonds eine positive Wertentwicklung, wenn auch unter seinem Referenzindikator.- Wir profitierten insbesondere von einem soliden Aufschwung unserer chinesischen Anlagen, angeführt von unseren zyklischen Konsumwerten Pinduoduo, Tal Education und VIPshop.- Unterstützt wurden wir auch durch unsere Investitionen in das Shared-Mobility-Unternehmen Didi und die Online- und Offline-Immobilienplattform Beike.- Der Rückstand gegenüber unserem Referenzindikator ist jedoch auf unser hohes Engagement in Taiwan aus Gründen der Diversifizierung und auch auf unsere Aktienauswahl zurückzuführen.- Die Hauptnutznießer dieser Maßnahmen waren nämlich staatliche Unternehmen, die an inländischen Märkten (A-Aktienmärkten) notiert sind und eine undurchsichtige Unternehmensführung aufweisen, die wir nicht im Portfolio halten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir begrüßen die wichtigen Ankündigungen der chinesischen Regierung, die für Chinas Aktienmärkte sehr positiv sind.- Auch wenn die jüngsten Ankündigungen der chinesischen Regierung allein nicht ausreichen, um die chinesische Wirtschaft umzukrempeln, ist dies ein wichtiger Wendepunkt, da Präsident Xi gezeigt hat, dass er der Wirtschaft nun höchste Priorität einräumt.- Sollten sich die Gerüchte über die versprochene Rekapitalisierung der großen Banken und die Ausgabe von Staatsanleihen bestätigen, könnte dies den "großen Impuls" geben, auf den die Märkte seit Monaten warten, und die extrem negative Haltung der Anleger gegenüber China in Frage stellen.- Zum jetzigen Zeitpunkt halten wir es jedoch noch für zu früh, um unsere mittel- bis langfristige Einschätzung der chinesischen Wirtschaft zu ändern. Und angesichts der weltweiten Konjunkturabschwächung und der US-Präsidentschaftswahlen bleiben wir bei unserer selektiven und vorsichtigen Sichtweise.- Wir überwachen jede einzelne chinesische Position und ihre Bewertung genau, wobei wir bei der Positionsgröße diszipliniert bleiben wollen. Wir bauen selektiv einige Positionen ab, die stark gestiegen sind und bei denen das Bewertungsargument weniger überzeugt. Bei anderen Aktien behalten wir unsere Positionen bei.- Zu Beginn des Monats hatten wir unser Engagement in chinesischen Aktien mit sehr attraktiven Bewertungen (Pinduoduo, VIPshop) erhöht. Diese Entscheidung hat sich im Zuge der starken Erholung am Monatsende als vorteilhaft erwiesen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 7 Okt. 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 08/10/2024

Carmignac Portfolio China New Economy : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Asien97.2 %
Nordamerika2.8 %
Insgesamt % Aktien100.0 %
Asien97.2 %
cnChina
69.8 %
twTaiwan
26.5 %
hkHongkong
0.9 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Aktienanlagen Gewicht 95.8 %
Nettoaktienquote95.8 %
Anzahl der Emittenten Aktien 32
Active Share85.5 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Durch eine aktive Überzeugung und einen nachhaltigen Ansatz konzentrieren wir uns auf inländische Unternehmen in Chinas neuer Wirtschaft, die vom wirtschaftlichen Wandel und den langfristigen Reformen des Landes profitieren können.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblatt (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.