Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio EM Debt

SICAVSchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU2277146382

Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
  • Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
  • Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen90.6 %
Andere 9.4 %
Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 8.4 %
0.0 %
0.0 %
+ 4.1 %
+ 3.5 %
Vom 31/12/2020
Bis 18/07/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
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+ 2.8 %
- 8.9 %
+ 14.7 %
Nettoinventarwert
108.39 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
207 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 18 Juli 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager

Marktumfeld

  • Der Inflationsdruck ließ in den USA mit +3,3% im Juni etwas nach, doch die Dynamik auf dem Arbeitsmarkt blieb hoch, ebenso wie die Aktivität im Dienstleistungssektor, die sich im Laufe des Monats wieder beschleunigte.

  • Auf ihrer Sitzung ließ die US-Notenbank die Zinssätze daher unverändert, wobei ihre Mitglieder eine Zinssenkung bis Ende 2024 erwarten.

  • Die EZB senkte auf ihrer monatlichen Sitzung den Leitzins um 0,25% und erinnerte daran, dass künftige Zinssenkungen auch von den Wirtschaftsdaten abhängen.

  • In China zeigt die Wirtschaftstätigkeit Anzeichen von Schwäche, da sich die Industrieproduktion und die Investitionen verlangsamen. Der Immobiliensektor befindet sich weiterhin in einer Krise, da die Investitionen und die Preise für Wohnimmobilien sinken.

  • Darüber hinaus haben die Wahlen in Schwellenländern wie Indien, Mexiko und Südafrika zu einer allgemein hohen Volatilität von Schwellenländeranlagen geführt. Seitdem haben wir jedoch bei vielen dieser Vermögenswerte eine Erholung beobachtet.

  • Auf den Märkten stiegen die Kreditspreads um 23 Basispunkte, wie der iTraxx Xover zeigt. Überdies haben sich die Spreads von Fremdwährungsanleihen der Schwellenländer um 11 Basispunkte ausgeweitet. Im Gegenzug kam es zu Zinsgewinnen, wobei die 10-jährigen Zinssätze in den USA um 10 Basispunkte und Bundesanleihen um 16 Basispunkte fielen.

  • Auf der Währungsseite stieg der US-Dollar gegenüber dem Euro um ca. 1,8%, während andere Währungen wie der mexikanische Peso oder der brasilianische Real unter spezifischen Aspekten zu leiden hatten.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds schloss den Monat mit einer stabilen Performance und mit leichtem Rückstand auf seinen Referenzindikator.

  • Den größten positiven Performancebeitrag leisteten unser Long-Exposure am kurzen Ende der Zinskurve von Industrieländern (Deutschland und USA), unsere Long-Positionen auf ungarische, polnische oder kolumbianische Zinsen sowie unsere Absicherungen auf Anleihen.

  • Unsere Strategien für Fremdwährungsanleihen hatten hingegen eine leicht negative Auswirkung auf die Performance, insbesondere unsere Absicherungen auf Südafrika und unsere Kaufpositionen in Ägypten und Argentinien.

  • Unser Währungsportfolio leistete einen negativen Beitrag, obwohl es sich besser als unser Referenzindikator entwickelt hatte, was vor allem unserer Long-Position im brasilianischen Real und unserer Short-Position im chinesischen Yuan zuzuschreiben war.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Im aktuellen Umfeld, in dem sich die US-Wirtschaft leicht verlangsamt und die Zentralbanken der Industrieländer einen Lockerungszyklus beginnen, haben wir die modifizierte Duration des Fonds auf rund 4,7 erhöht.

  • Ansonsten ist unsere Allokation zwischen Fremd- und Lokalwährungsanleihen ausgewogen.

  • Bei Lokalwährungsanleihen bevorzugt der Fonds weiterhin Länder wie Mexiko und Brasilien, in denen die kurzfristigen Realzinsen nach wie vor extrem hoch sind.

  • Wir erhöhten unsere Allokation in Lokalwährungsanleihen, insbesondere in mexikanischen Anleihen, infolge der Korrektur nach den Wahlen und um von deren Erholung zu profitieren.

  • Ferner hält der Fonds weiterhin ein Long-Exposure in Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern, vor allem aus der EMEA-Region und Lateinamerika.

  • Bei den Währungen reduzierte der Fonds in einem weniger günstigen Umfeld sein Nettowährungsexposure, hält aber dennoch eine Long-Position u. a. im brasilianischen Real, im chilenischen Peso und in der indischen Rupie aufrecht.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 18 Juli 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 20/07/2024

Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Lateinamerika39.5 %
Osteuropa23.9 %
Afrika19.9 %
Europa6.0 %
Naher Osten5.9 %
Asien4.8 %
Total % of bonds100.0 %
Lateinamerika39.5 %
mxMexiko
22.9 %
coKolumbien
6.8 %
Pérou
3.2 %
arArgentinien
2.3 %
République Dominicaine
1.9 %
Ecuador
1.8 %
clChile
0.3 %
Brésil
0.2 %
crCosta Rica
0.1 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Modifizierte Duration 4.5
Yield to Maturity8.7 %
Durchschn Kupon 5.9 %
Anzahl der Emittenten58
Anzahl der Anleihen81
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.