Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Global Bond

SICAVGlobale MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0807690085

Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
  • Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
  • Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
Asset Allocation
Anleihen92.2 %
Andere 7.8 %
Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 38.3 %
+ 42.9 %
+ 10.1 %
+ 1.3 %
+ 4.1 %
Vom 19/07/2012
Bis 18/07/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 13.6 %
+ 3.0 %
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
Nettoinventarwert
138.25 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
724 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 18 Juli 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Marktumfeld

  • Der Inflationsdruck ließ in den USA mit +3,3% im Juni etwas nach, doch die Dynamik auf dem Arbeitsmarkt blieb hoch, ebenso wie die Aktivität im Dienstleistungssektor, die sich im Laufe des Monats wieder beschleunigte.

  • Auf ihrer Sitzung ließ die US-Notenbank die Zinssätze daher unverändert, wobei ihre Mitglieder eine Zinssenkung bis Ende 2024 erwarten.

  • Die EZB senkte auf ihrer monatlichen Sitzung den Leitzins um 0,25% und erinnerte daran, dass künftige Zinssenkungen auch von den Wirtschaftsdaten abhängen.

  • In China zeigt die Wirtschaftstätigkeit Anzeichen von Schwäche, da sich die Industrieproduktion und die Investitionen verlangsamen. Der Immobiliensektor befindet sich in einer Krise, denn die Investitionen und die Preise für Wohnimmobilien sinken.

  • Darüber hinaus führten Wahlen in einigen Schwellenländern zu einer hohen Volatilität von Schwellenländeranlagen; seither beobachten wir jedoch eine Erholung. Die Credit Spreads weiteten sich aus, während die Zinssätze gestiegen sind.

  • Mit Blick auf die Marktbewegungen weiteten sich die Kreditspreads um 23 Basispunkte aus, wie der iTraxx Xover zeigt. Im Gegenzug kam es zu Kursgewinnen, wobei die 10-jährigen Zinssätze in den USA um 10 Basispunkte und Bundesanleihen um 16 Basispunkte fielen.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds schloss den Monat mit einer positiven absoluten Performance, blieb jedoch hinter seinem Referenzindikator zurück.

  • Die wichtigsten Faktoren für diese Performance waren unsere Long-Positionen im Energiesektor sowie in Lokalwährungsanleihen, insbesondere in Mexiko, und zwar nach dem Aufschwung nach den Wahlen.

  • Darüber hinaus leisteten unsere Absicherungen auf den iTraxx Xover dank der Ausweitung der Credit Spreads ebenfalls einen positiven Beitrag zur Fondsperformance.

  • Unsere Währungsstrategien, darunter insbesondere unsere Long-Positionen im japanischen Yen und im mexikanischen Peso, wirkten sich jedoch negativ auf die Performance des Fonds aus.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Unter den derzeitigen Gegebenheiten mit einer gewissen Konjunkturverlangsamung in den USA bleiben wir bei einer relativ hohen Duration von ca. 4,5.

  • So verstärkten wir unsere Kaufstrategien am kurzen Ende der US-Zinskurve. Darüber hinaus setzten wir im Zusammenhang mit der europäischen Renditekurve Strategien auf eine Versteilung ein, insbesondere durch die Initiierung von Short-Positionen in französischen Staatsschuldverschreibungen (OAT).

  • Bei Schwellenländeranleihen in Lokalwährung bevorzugt der Fonds weiterhin Länder wie Mexiko und Brasilien, in denen die kurzfristigen Realzinsen nach wie vor extrem hoch sind.

  • Wir profitierten auch von der Korrektur des mexikanischen Zinsniveaus in Lokalwährung nach den Wahlen und verstärkten unsere Long-Position, um von diesem Aufschwung zu profitieren.

  • Auf der Währungsseite hat der Fonds eine Long-Position auf die norwegische Krone und den australischen Dollar eröffnet. Der Fonds behält außerdem seine Long-Positionen auf die indische Rupie, den brasilianischen Real und den chilenischen Peso bei.

  • Der Fonds hält weiterhin ein Long-Exposure in Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern, in der EMEA-Region und in Lateinamerika.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 18 Juli 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 20/07/2024

Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Lateinamerika34.6 %
Europa31.0 %
Nordamerika9.2 %
Afrika9.2 %
Osteuropa6.4 %
Naher Osten6.3 %
Asien - Pazifik2.4 %
Asien1.0 %
Total % of bonds100.0 %
Lateinamerika34.6 %
mxMexiko
20.9 %
République Dominicaine
4.4 %
coKolumbien
3.0 %
Brésil
2.1 %
arArgentinien
0.9 %
clChile
0.6 %
gtGuatemala
0.5 %
Paraguay
0.5 %
Ecuador
0.5 %
Bahamas
0.5 %
Pérou
0.3 %
crCosta Rica
0.2 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Modifizierte Duration 3.6
Yield to Maturity7.0 %
Durchschn Kupon 5.2 %
Anzahl der Emittenten103
Anzahl der Anleihen135
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.