Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage

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Anteile

LU2585800795

Eine defensive Strategie mit Fokus auf Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen
  • Eine defensive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten bessere Renditen zu erzielen als der Geldmarkt.
  • Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 5.7 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.5 %
Vom 14/04/2023
Bis 11/12/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
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+ 2.5 %
Nettoinventarwert
105.65 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
50 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Nach einigen Monaten relativer Ruhe und im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen war im 3. Quartal eine erneute Volatilität bei Fusionsarbitrage-Rabatten zu verzeichnen.- Die wichtigste Nachricht des Monats war die Entscheidung des US-Gerichts, die Übernahme von Capri (Michael Kors, Versace, Jimmy Choo) durch Tapestry aus Wettbewerbsgründen zu blockieren. - Während die Finanzmärkte auf eine Entscheidung zugunsten der beiden Modeunternehmen hofften, war das Urteil ein Erfolg für die US-Wettbewerbsbehörde FTC und ihre Leiterin Lina Khan.- Ein weiterer Rückschlag kam für den Fusionsarbitragemarkt in Asien überraschend, als das Angebot von Sinopharm Common Wealth für eine Minderheitsbeteiligung an China Traditional Chinese Medicine zurückgezogen wurde, da die für die Einleitung des Angebots erforderlichen Bedingungen nicht erfüllt werden konnten.- Diese beiden Rückschläge haben den Druck auf die Spreads für Fusionsarbitrage im Allgemeinen erhöht, insbesondere aber auf Geschäfte wie Catalent und Surmodics, die Gegenstand einer eingehenden Prüfung durch die US-Regierung sind.- Der HFRX Merger Arbitrage Index fiel im Laufe des Monats um 0,97% (-1,87% im Jahresvergleich).- Vor diesem volatilen Hintergrund wurden etwa 20 Transaktionen abgeschlossen und nur 16 angekündigt.- Das größte Geschäft, das in diesem Monat bekannt gegeben wurde, war der Kauf des deutschen Chemieunternehmens Covestro durch die staatliche Ölgesellschaft von Abu Dhabi, nachdem es monatelang Gerüchte gegeben hatte. Dies ist die größte Übernahme eines europäischen Unternehmens durch ein Land aus der Golf-Region.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Berichtsmonat eine positive Performance.- Wir waren nicht in China Traditional Chinese Medicine und relativ wenig in Capri investiert, so dass wir von der erneuten Volatilität im Oktober relativ wenig betroffen waren.- Die erfolgreichsten Renditetreiber waren Nuvei, Concentric, Aaron's und Neoem.- Die schlechteste Entwicklung verzeichneten Capri, Catalent, Hess und Discover Financial.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Investitionsquote des Fonds liegt bei 44 % und ist damit gegenüber dem Vormonat gesunken.- Mit 39 Positionen im Portfolio bleibt die Diversifikation zufriedenstellend- Das Jahr 2024 markiert die Wiederaufnahme des M&A-Zyklus, der insbesondere durch sinkende Zinssätze, die Energiewende, die viele Sektoren der Wirtschaft betrifft, die Rendite der Private-Equity-Fonds sowie die Änderung der Börsenvorschriften in Japan angetrieben wird.- Die Risikoprämie der Merger Arbitrage Strategie bietet den Anlegern weiterhin attraktive Renditen, insbesondere in einem Umfeld, in dem die Misserfolgsquote bei Transaktionen niedrig bleibt.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 12/12/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 29. Nov 2024.
Nordamerika10.0 %
Europe ex-EUR7.3 %
Europe EUR5.0 %
Sonstige3.7 %
Total % of alternative26.0 %
Nordamerika10.0 %
usUSA
8.7 %
caKanada
1.3 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Nov 2024.
Nettoaktienquote26.0 %
Beta0.0 %
Sortino Ratio-1.4
Anzahl der Unternehmen im Portfolio 51

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Unser Ansatz basiert auf einer strengen Auswahl der in das Portfolio aufgenommenen Fusions- und Übernahmetransaktionen, einer sorgfältigen Dimensionierung dieser Positionen und schließlich auf der Diversifizierung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Alternative Strategie18. März 2024Deutsch

Auszeichnung unserer Merger Arbitrage-Strategien mit dem „Best new launch“-Award

1 Minuten Lesedauer
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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