Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Sécurité

SICAVEuropäische MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0992625086

Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
  • Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
  • Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
Asset Allocation
Anleihen76.6 %
Andere 23.4 %
Letzte Aktualisierung: 14 Juni 2024.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 5.1 %
+ 2.8 %
+ 2.2 %
- 1.5 %
+ 3.9 %
Vom 25/11/2013
Bis 20/06/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 1.7 %
+ 0.5 %
+ 1.7 %
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 3.4 %
+ 2.1 %
+ 0.1 %
- 4.7 %
+ 2.2 %
Nettoinventarwert
105.1 Fr. CHF
Verwaltetes Vermögen des Fonds
Fr. CHF
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 20 Juni 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).

Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Im Mai gab es erste Anzeichen für eine Normalisierung der US-Konjunktur, denn die Einzelhandelsumsätze gingen überraschend zurück und der Arbeitsmarkt scheint sich ebenfalls zu normalisieren.

  • Trotz der leicht rückläufigen Inflationszahlen blieben die Mitglieder der US-Notenbank im Laufe des Monats vorsichtig.

  • In der Eurozone war der Trend umgekehrt: Nach solideren BIP-Zahlen für das erste Quartal gab es weitere Anzeichen einer Konjunkturerholung, z. B. einen Anstieg des zusammengesetzten Einkaufsmanagerindex.

  • Diese Dynamik spiegelte sich auch in den Inflationszahlen wider, die im Mai wieder aufwärts tendierten und von +2,4% im Vormonat auf +2,6% stiegen.

  • Diese asynchrone Entwicklung führte zu stark nachgebenden Zinsen in den USA, wo 10-jährige Laufzeiten im Monatsverlauf um -18 Bp. nachgaben, während der Trend in der Eurozone eher in die andere Richtung ging.

  • Andererseits profitierten die Kreditmärkte von einer stärkeren Risikobereitschaft, wie die Verengung der Kreditspreads im Itraxx Xover Index um -22 Bp. im Monatsverlauf belegt.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute und relative Performance.

  • Die positive Fondsperformance ist hauptsächlich unserer Unternehmensanleihenkomponente zu verdanken, die von ihrem Carry, aber auch von gesunkenen Renditespreads profitierte, während unsere Absicherungen zur Senkung unseres Exposures im risikoreichsten Marktsegment die Wertentwicklung belasteten.

  • Innerhalb der Zinskomponente begünstigten unsere Strategien in der Versteilung die Wertentwicklung.

  • Schließlich profitierte das Portfolio weiterhin von der guten Wertentwicklung unserer Auswahl an durch Unternehmenskredite besicherten Anleihen (Collateralized Loan Obligations, CLO) und unserem Exposure in Geldmarktinstrumenten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Resilienz der einzelnen Volkswirtschaften, die sich in der durch die gestiegenen Reallöhne ermöglichte sanften Landung in Europa zeigt, während die Inflation sich allmählich wieder dem Zielwert nähert, dürfte es der EZB ermöglichen, ihren Zinssenkungszyklus zu beginnen.

  • Daher behält das Portfolio eine moderate modifizierte Duration bei, die im Laufe des Monats stabil bei etwa 2,5 blieb und sich hauptsächlich aus inflationsgebundenen Instrumenten, Strategien in der Versteilung und einer signifikanten Allokation in Krediten zusammensetzt.

  • Unsere Kreditallokation besteht hauptsächlich aus kurzlaufenden Unternehmensanleihen mit guter Bonität und CLOs, die eine attraktive Carry-Quelle bieten, und hält gleichzeitig an Kreditabsicherungen (iTraxx Xover) fest, da die Märkte in einem nach wie vor unsicheren geopolitischen Umfeld auf niedrigen Niveaus gehandelt werden.

  • Ferner sind 18,2% in Geldmarktinstrumente investiert, die eine attraktive Carry-Quelle mit begrenztem Risiko darstellen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 20 Juni 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bis zum 31. Dezember 2020 war der Euro MTS 1- 3 Year Index der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 21/06/2024

Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 14 Juni 2024.
Europa76.5 %
Nordamerika14.0 %
Osteuropa8.3 %
Asien - Pazifik1.0 %
Lateinamerika0.3 %
Total % of bonds100.0 %
Europa76.5 %
itItalien
17.4 %
esSpanien
14.8 %
frFrankreich
10.8 %
ieIrland
10.7 %
deDeutschland
3.6 %
Grèce
3.0 %
gbVereinigtes Königreich
2.6 %
nlNiederlande
2.4 %
chSchweiz
1.9 %
Norvège
1.7 %
Suède
1.6 %
ptPortugal
1.6 %
atÖsterreich
1.4 %
beBelgien
1.2 %
adAndorra
0.8 %
dkDänemark
0.4 %
fiFinnland
0.3 %
smSanMarino
0.3 %
Luxemburg
0.1 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 14 Juni 2024.
Modifizierte Duration 2.4
Yield to Maturity4.8 %
Durchschn Kupon 3.1 %
Anzahl der Emittenten157
Anzahl der Anleihen254
Durchschnittsrating A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.