Anteile
FR0011269109
Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
- Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
- Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen80.4 %
Andere
19.6 %
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
Jährliche Wertentwicklungen 10 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 12 Monate
+ 32.6 %
+ 23.9 %
+ 14.2 %
+ 5.0 %
+ 6.9 %
Bis 02/05/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 1.7 %
+ 1.6 %
+ 3.3 %
+ 1.9 %
- 0.6 %
+ 6.5 %
+ 3.3 %
+ 0.9 %
- 3.0 %
+ 6.0 %
Nettoinventarwert
132.6 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
4 184 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.
Letzte Aktualisierung: 2 Mai 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Sécurité Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29 März 2024.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Kommentar zur Performance
In einem Umfeld, in dem sich die Anleiherenditen der Kernländer leicht entspannten und die Credit Märkte gut liefen, konnten wir dank unserer Positionierung zugunsten von Carry-Strategien, insbesondere im Kreditbereich, eine positive Performance erzielen, die deutlich über derjenigen unseres Referenzindikators lag. Unsere Allokation in Unternehmens- und Finanzanleihen und in geringerem Maße auch unsere Staatsanleihen aus Peripherieländern trugen im Berichtsmonat positiv zur Wertentwicklung bei. Schließlich profitierte das Portfolio weiterhin von der guten Wertentwicklung unserer Auswahl an durch Unternehmenskredite besicherten Anleihen (Collateralized Loan Obligations, CLO) und unserem Exposure in Geldmarktinstrumenten.Ausblick und Anlagestrategie
In diesem Szenario einer sanften Landung der europäischen Wirtschaft, die vor allem auf eine Verbesserung der Realeinkommen zurückzuführen ist, und einer Inflation, die sich allmählich wieder dem Ziel der Zentralbank annähert und den Weg für eine erste Zinssenkung im Juni ebnet, behält das Portfolio eine moderate modifizierte Duration von rund 2 bei, die hauptsächlich aus Strategien in Bezug auf die Inflation und die Versteilung der Kurve besteht, sowie eine erhebliche Allokation in Krediten. Denn dabei handelt es aus unserer Sicht nach wie vor um einen attraktiven Performancetreiber mit Blick auf Carry-Trades, der fast zwei Drittel des Portfolios ausmacht, wobei wir angesichts der aktuellen Bewertungsniveaus taktische Absicherungen beibehalten. Unser Exposure konzentriert sich auf kurze Laufzeiten mit guten Ratings, wobei Finanzwerte, der Energiesektor und CLOs weiterhin unsere drei stärksten Überzeugungen sind. Darüber hinaus haben wir im Laufe des Monats unsere Strategie der Versteilung der Renditekurve allmählich verstärkt (5-jähriges Long-Papier gegenüber 30-jährigem Short-Papier in Deutschland), da sich die EZB ihrer ersten Zinssenkung nähert, was die historisch flachen Kurven wieder versteilen dürfte. Schließlich halten wir an einem Exposure in Realzinsen und Break-even-Inflationsraten fest, das künftig von einem möglichen Rückschlag auf dem desinflationären Pfad in einem mehr als unsicheren politischen und geopolitischen Umfeld profitieren kann. Die durchschnittliche Rendite des Portfolios lag am Ende des Berichtszeitraums bei rund 4,7% und damit am oberen Ende der Spanne seit über zehn Jahren, was in diesem Jahr der Hauptperformancetreiber sein dürfte.Leistungsübersicht
Letzte Aktualisierung: 2 Mai 2024.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 03/05/2024
Carmignac Sécurité : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.| Europa | 76.5 % |
| Nordamerika | 13.4 % |
| Osteuropa | 8.7 % |
| Asien - Pazifik | 1.1 % |
| Lateinamerika | 0.3 % |
| Total % of bonds | 100.0 % |
Europa76.5 %
 Italien | 16.9 % |
 Spanien | 13.1 % |
 Irland | 12.6 % |
 Frankreich | 8.7 % |
 Vereinigtes Königreich | 4.9 % |
 Niederlande | 4.2 % |
 Deutschland | 2.9 % |
 Grèce | 2.7 % |
 Schweiz | 2.1 % |
| Norvège | 1.5 % |
| Suède | 1.4 % |
 Portugal | 1.4 % |
 Belgien | 1.2 % |
 Österreich | 0.9 % |
 Andorra | 0.8 % |
 SanMarino | 0.3 % |
 Dänemark | 0.3 % |
 Finnland | 0.3 % |
| Island | 0.2 % |
| Luxemburg | 0.1 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.Modifizierte Duration
2.0
Yield to Worst4.3 %
Yield to Maturity4.6 %
Durchschn Kupon
3.2 %
Anzahl der Emittenten169
Anzahl der Anleihen263
Durchschnittsrating
A-
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Marktumfeld
Die Sitzungen der Zentralbanken brachten im März keine größeren Überraschungen, außer dass die Bank of Japan ihre Politik der negativen Zinsen beendete und den Leitzins von -0,1% auf eine Spanne von 0%–0,1% erhöhte. Die Aussicht auf einen zwischen der Europäischen Zentralbank und der Federal Reserve koordinierten Zinssenkungspfad scheint sich hingegen zu verringern, da die Wachstums- und Inflationsdaten auf der anderen Seite des Atlantiks immer wieder nach oben überraschen. Trotz eines akkommodierenden Tons sah sich die Federal Reserve gezwungen, ihre Wachstumsprognose für den kommenden Zyklus zu erhöhen. Der Verbraucherpreisindex übertraf mit +3,2% im Jahresvergleich erneut die Erwartungen der Marktteilnehmer, nachdem er bereits im Vormonat enttäuschend ausgefallen war, während die Kerninflation mit 3,8% weiterhin deutlich über dem Ziel der Federal Reserve liegt. Die anderen Indikatoren waren ebenso robust, wie die Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion, die sich bis Ende Februar erholten, und der Bericht über die neu geschaffenen Arbeitsplätze übertraf ebenfalls die Erwartungen mit einem Anstieg von 275.000 Stellen im Monat. In Europa bleibt der Trend verhaltener, während die Staaten etwas mehr Haushaltsorthodoxie an den Tag legen, um die von der Europäischen Union festgelegten Defizitzwänge zu erfüllen. Die Veröffentlichung der Frühindikatoren des Einkaufsmanagerindex war jedoch ermutigend, da sich die Aktivität im Dienstleistungssektor verbesserte und nun im expansiven Bereich verankert ist, ebenso wie das Verbrauchervertrauen, das Anzeichen einer Erholung zeigte. Die Europäische Zentralbank verbreitete eine beruhigende Botschaft, indem sie ihre Inflationsprognose senkte, obwohl die Inflation im Dienstleistungssektor weiterhin bei 4% verharrt und die Spannungen bei den Rohstoffpreisen nach einem starken Rückgang im Jahr 2023 an Bedeutung zu gewinnen scheinen.