Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

SICAVEuropäische MärkteArtikel 8
Anteile

LU1317704051

Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
  • Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
  • Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 68.3 %
0.0 %
+ 32.1 %
+ 13.7 %
+ 16.5 %
Vom 19/11/2015
Bis 18/07/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
Nettoinventarwert
168.31 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
526 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 18 Juli 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.

Marktumfeld

  • Die globalen Aktienmärkte erreichten im Juni neue Höchststände, da die größten Unternehmen die Indizes nach oben zogen.
  • Der Juni war geprägt von der anhaltenden Führungsrolle der Magnificent 7, der Halbleiter und der künstlichen Intelligenz, aber auch vom veränderten Verbrauchervertrauen und schwachen makroökonomischen Daten.
  • Die Anleger gingen konstruktiv an die erste Hälfte des Jahres 2024 heran und waren der Ansicht, dass die Beschäftigung stabil sei, die Inflation zu sinken beginne, die Rohstoffkosten günstig seien, die Zinssätze sinken könnten und die Urlaubsausgaben solide seien.
  • Im Juni erlebten wir beim Konsum eine Trendwende, da immer mehr Experten Kommentare zu Verbraucherbelastungen, Zöllen und einer stärkeren Fokussierung auf den Frachtverkehr abgaben.
  • Der ISM-Index für den Dienstleistungssektor musste einen Rückgang um fast 4 Punkte hinnehmen und sank auf den niedrigsten Stand seit der Corona-Krise, während die Atlanta Fed ihre Schätzung für das BIP in den letzten beiden Wochen des Monats von 3% auf 1,5% senkte.
  • Die Streuung der Aktien ist nach wie vor sehr hoch, mit interessanten Möglichkeiten, die wir nutzen können.

Kommentar zur Performance

  • Im Juni erzielte der Fonds eine positive Rendite, die sowohl von unseren „Core Long“- als auch unseren „Alpha-Short“-Positionen getragen wurde.
  • Insgesamt wurde der Höhenflug der Technologiewerte durch solide Gewinne, den Optimismus in Bezug auf KI und die laufende digitale Transformation angetrieben.
  • Unsere Positionen im Halbleiterbereich entwickelten sich besonders gut, da die Nachfrage nach KI-Servern in Rechenzentren das Wachstum von HBM/DDR5 und SSDs für Unternehmen in einem Umfeld knapper Versorgung mit Spitzenprodukten ankurbelt.
  • Wir halten weiterhin an einem hohen Exposure in diesem Thema fest, da wir uns noch in einer frühen Phase der Aufwärtsbewegung des Speicherzyklus befinden.
  • Bei den Short-Positionen profitierten wir von einem starken Beitrag mehrerer Titel, die eine Gewinnwarnung erhalten hatten.
  • Unsere größte Short-Position war Nike. Wie von uns erwartet, verzeichnete das Unternehmen aufgrund mehrerer Managementfehler in seinem Strategieplan eine deutliche Verlangsamung in der Kategorie „Lifestyle“ und einen schwachen Auftragsbestand im Großhandel.
  • Unsere Short-Positionen in Unternehmen mit schwachen Ertragszahlen erwiesen sich ebenfalls als besonders erfolgreich, da nicht realisierte Umsätze und Margen vom Markt besonders stark abgestraft wurden.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Das Nettoexposure der Strategie wurde um rund 10% verringert, und unser Bruttoexposure blieb stabil über 200%.
  • Während die Fundamentaldaten langsam wieder die Aktienkurse bestimmen, haben wir unsere Überzeugungen sowohl bei den Long- als auch bei den Short-Positionen weiter ausgebaut, und unser Portfolio hat wieder ein normales Maß an Überzeugungen erreicht.
  • Was Long-Positionen betrifft, blieb unser Core-Long-Book stabil, mit starken Überzeugungen wie Prada im Luxusgütersektor und mehreren Positionen im Technologiesektor wie Nova Limited, Hynix oder SAP sowie einigen defensiven Positionen wie Novo Nordisk und Deutsche Telekom.
  • Bei den Short-Positionen ermitteln wir weiterhin viele neue Titel aus dem Konsumgüter-, Industrie- und Gesundheitssektor, die schlechte Bilanzen aufweisen und deren Fundamentaldaten sich verschlechtern, was engere Spreads und Gewinnwarnungen zur Folge hat.
  • Insgesamt halten wir an starken Überzeugungen in unserem Core-Long-Portfolio fest und haben diese Positionen entsprechend angepasst. Wir sind der Ansicht, dass das derzeitige Umfeld für unser auf Überzeugungen ausgerichtetes Portfolio durchaus förderlich ist.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 18 Juli 2024.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 20/07/2024

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Europe EUR31.7 %
Andere Länder22.6 %
Sonstige15.1 %
Europe ex-EUR10.2 %
Nordamerika7.5 %
Aktienkorb Derivate-26.1 %
Index-Derivate-27.7 %
Total % of alternative33.2 %
Europe EUR31.7 %
deDeutschland
20.1 %
itItalien
7.3 %
nlNiederlande
6.3 %
esSpanien
1.9 %
Luxemburg
-0.2 %
frFrankreich
-0.3 %
atÖsterreich
-1.2 %
fiFinnland
-2.3 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.
Nettoaktienquote10.6 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+3.9
Anzahl der Unternehmen im Portfolio 26

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.0
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.